A Fleury, grupo conhecido pela prestação de serviços de saúde, anunciou a compra do Laboratório Femme, que se especializa na saúde da mulher. A transação é avaliada em R$ 207,5 milhões, com a possibilidade de ajustes no valor, considerando a dívida líquida do Laboratório.
Esta aquisição representa um múltiplo de 0,7 vezes a receita e 5,5 vezes o EBITDA, com base nas projeções para 2024. No entanto, com as sinergias esperadas após a fusão, esse múltiplo pode cair para 3,3 vezes.
A CEO da Fleury, Jeane Tsutsui, destacou a importância do Femme na estratégia da empresa, que visa complementar sua jornada de cuidado com a saúde feminina. Este negócio é a primeira ação do Fleury focada inteiramente neste segmento. As mulheres, de forma geral, costumam utilizar mais serviços de saúde do que os homens, tanto em consultas quanto em exames, refletindo nas estatísticas do grupo, onde 62% dos atendidos são mulheres.
Essa é a 22ª aquisição realizada pelo Fleury desde 2017 e a segunda só nesta última semana. O grupo também adquiriu o Laboratório São Lucas no interior de São Paulo por R$ 34 milhões.
Analistas do Citi observaram que, mesmo não sendo uma aquisição de grande porte — representando cerca de 3% do valor de mercado da Fleury —, o Femme é a maior compra realizada desde a aquisição do Hermes Pardini em junho de 2022. Além disso, a movimentação crescente em aquisições ocorre em um cenário onde a Rede D’Or está em negociações para uma possível oferta de incorporação ao Fleury.
O Laboratório Femme, especializado em saúde da mulher, possui 12 unidades, sendo 11 em São Paulo e uma em Osasco, e gerou uma receita bruta de R$ 286,6 milhões em 2024, oferecendo diversos serviços, entre eles diagnósticos, medicina ambulatorial e vacinação. O Fleury planeja ampliar suas ofertas, especialmente em áreas como infertilidade e endometriose, que são focos do Femme.
Com o envelhecimento da população, surgem novas oportunidades nas áreas de oncologia e prevenção, onde o Fleury já vem investindo, como demonstrado por sua parceria com o Hospital Beneficência Portuguesa, formalizada em 2022.
O Femme foi fundado em 1973 e conta com um corpo clínico de cerca de 400 médicos especializados em saúde da mulher. A CEO da Fleury comentou sobre a forte relação que o laboratório tem com ginecologistas, resultando em um alto índice de indicações.
Em 2018, o fundo de private equity americano L Catterton adquiriu 60% do Femme, que na época contava com apenas cinco unidades. A conclusão da operação de compra pelo Fleury está sujeita à aprovação das autoridades regulatórias e de defesa da concorrência.
